興業(yè)證券指出，AI訓(xùn)練和推理成本降低推動(dòng)應(yīng)用繁榮，高通發(fā)布高性能機(jī)器人處理器高通躍龍IQ10系列，端側(cè)AI潛力巨大，耳機(jī)和眼鏡或成為AI Agent重要載體。英偉達(dá)Rubin平臺(tái)AI芯片量產(chǎn)，計(jì)算速度較Blackwell平臺(tái)倍數(shù)增長且成本更低，AI浪潮帶動(dòng)算力需求爆發(fā)，服務(wù)器、AI芯片、光芯片、存儲(chǔ)、PCB等環(huán)節(jié)價(jià)值量大幅提升。存儲(chǔ)價(jià)格觸底回升，封測環(huán)節(jié)稼動(dòng)率逐漸回升，未來將受益AI芯片帶動(dòng)的先進(jìn)封裝需求。臺(tái)積電Q4營收同比增長20.45%，超預(yù)期，主因AI應(yīng)用需求激增。國產(chǎn)設(shè)備先進(jìn)工藝突破持續(xù)推進(jìn)，未來3年“先進(jìn)工藝擴(kuò)產(chǎn)”或成自主可控主線，CoWoS及HBM卡位AI產(chǎn)業(yè)趨勢，先進(jìn)封裝重要性凸顯。

信創(chuàng)ETF（159537）跟蹤的是國證信創(chuàng)指數(shù)（CN5075），該指數(shù)從滬深市場中選取涉及半導(dǎo)體、軟件開發(fā)、計(jì)算機(jī)設(shè)備等信息技術(shù)領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映信息技術(shù)主題相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。指數(shù)成分股呈現(xiàn)偏大盤特征，側(cè)重于半導(dǎo)體與軟件開發(fā)行業(yè)，覆蓋信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)。

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