一張描繪經(jīng)濟(jì)四季的資產(chǎn)配置圖，在兩年時(shí)間里逐漸贏得了客戶與客戶任職公司的選擇，最終為一家大型制造企業(yè)找到了資金的錨地。這背后，不僅是一次成功的客戶服務(wù)，更是一次經(jīng)典理論與本土實(shí)踐碰撞后，所產(chǎn)生"化學(xué)反應(yīng)"的生動(dòng)注腳。 

華南某大型制造企業(yè)的會(huì)議室里，企業(yè)戰(zhàn)略高管面對(duì)著一道嚴(yán)峻的課題：在傳統(tǒng)存款收益下調(diào)的當(dāng)下，企業(yè)數(shù)千萬(wàn)元的閑置資金，如何能夠在當(dāng)下的市場(chǎng)環(huán)境，穿越經(jīng)濟(jì)周期，實(shí)現(xiàn)保值增值？坐在他對(duì)面的，是平安證券深圳金融科技證券分公司主管楊海軍和投顧費(fèi)改英。值得一提的是，這位高管本人，正是平安證券長(zhǎng)期服務(wù)的個(gè)人高凈值客戶?；谧陨碣Y產(chǎn)在穿越市場(chǎng)波動(dòng)中獲得的良好體驗(yàn)，他向公司決策層引薦了平安證券。因此，這場(chǎng)會(huì)議遠(yuǎn)非一次生硬的推銷，而是一場(chǎng)基于個(gè)人信賴自然延伸至企業(yè)決策的水到渠成之作。它所揭示的，是平安證券一整套將國(guó)際理論本土化、將專業(yè)研究產(chǎn)品化、將綜合服務(wù)生態(tài)化的"平安配置"體系。 

 破題：從"舶來(lái)品"到"本土范式"——美林時(shí)鐘的本土化 

當(dāng)企業(yè)的核心需求明確后，楊海軍團(tuán)隊(duì)所連接的，是平安證券背后強(qiáng)大的資產(chǎn)配置研究體系。他們向客戶展示的，并非簡(jiǎn)單套用的模板，而是一套經(jīng)過(guò)深度改造、擁有本土化范式的宏觀配置框架。 

在資產(chǎn)配置領(lǐng)域，源自美林證券的"投資時(shí)鐘"理論提供了一個(gè)簡(jiǎn)潔而優(yōu)美的范式。它根據(jù)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（GDP）和通貨膨脹（CPI）兩個(gè)指標(biāo)，將經(jīng)濟(jì)周期劃分為復(fù)蘇、過(guò)熱、滯脹、衰退四個(gè)階段，并指明了每個(gè)階段表現(xiàn)更優(yōu)的資產(chǎn)類別。例如，春季復(fù)蘇期股票為王，夏季過(guò)熱期商品領(lǐng)跑，秋季滯脹期現(xiàn)金為王，冬季衰退期債券占優(yōu)。 

（美林時(shí)鐘）

然而，直接套用這一源于海外的理論，往往面臨"水土不服"的挑戰(zhàn)。平安證券研究團(tuán)隊(duì)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門的獨(dú)特價(jià)值在于，他們對(duì)經(jīng)典理論進(jìn)行了關(guān)鍵的本土化改造與實(shí)戰(zhàn)深化。他們發(fā)現(xiàn)，在中國(guó)市場(chǎng)，傳統(tǒng)的增長(zhǎng)與通脹雙因子框架需要加入更符合國(guó)情的觀察維度。通過(guò)對(duì)中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的深度研究，平安證券形成了更精細(xì)、更適配中國(guó)市場(chǎng)的"平安配置"分析框架。 這一框架不僅吸收了經(jīng)典周期理論的智慧，更融入了對(duì)中國(guó)貨幣政策、信用環(huán)境與市場(chǎng)特征的深刻理解，使周期判斷與資產(chǎn)配置建議更加精準(zhǔn)。正是基于這一研究基礎(chǔ)，平安證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)能夠設(shè)計(jì)出貼合不同周期階段的資產(chǎn)配置方案。 

這意味著什么？ 

這意味著，"平安配置"框架不僅能判斷經(jīng)濟(jì)處于哪個(gè)"季節(jié)"，更能洞察這個(gè)季節(jié)的"微觀氣候"。例如，在傳統(tǒng)的"衰退"階段，平安配置框架可以進(jìn)一步細(xì)分為"衰退前期"和"衰退后期"。在"衰退前期"信用緊縮、流動(dòng)性未改善時(shí)，建議持有債券；而當(dāng)"衰退后期"信用出現(xiàn)企穩(wěn)向好跡象時(shí)，則可敏銳地提前布局權(quán)益資產(chǎn)，抓住市場(chǎng)拐點(diǎn)的先機(jī)。這種精細(xì)化的劃分，極大地提升了資產(chǎn)輪動(dòng)的前瞻性和準(zhǔn)確性。 

 實(shí)踐：理論躍入現(xiàn)實(shí)的"三步走" 

基于這套"平安配置"框架，一場(chǎng)精密的專業(yè)協(xié)同就此啟動(dòng)。 

第一步：信任的"錨點(diǎn)"。面對(duì)企業(yè)對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)把控的要求，平安證券團(tuán)隊(duì)并未急于推銷復(fù)雜方案。他們首先提供了"安享收益憑證"這類結(jié)構(gòu)清晰的產(chǎn)品。這像一個(gè)穩(wěn)固的"錨點(diǎn)"，以最小的認(rèn)知摩擦，建立了合作的起點(diǎn)與基礎(chǔ)信任。 

第二步：配置的"展開(kāi)"。隨著信任的深化，更具綜合性和前瞻性的"安心小目標(biāo)"基金投顧策略成為自然的選擇。該策略的核心，正是將前述"平安配置"框架轉(zhuǎn)化為一套可執(zhí)行、可跟蹤、可解釋的動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置系統(tǒng)。投顧費(fèi)改英向客戶解釋："我們提供的不是一張靜態(tài)的資產(chǎn)清單，而是一套‘動(dòng)態(tài)導(dǎo)航系統(tǒng)’。我們背后的研究團(tuán)隊(duì)，會(huì)像氣象學(xué)家一樣，持續(xù)研判宏觀‘氣候’與‘季節(jié)’的微妙變化，并據(jù)此調(diào)整您這艘財(cái)富帆船的資產(chǎn)風(fēng)帆，目標(biāo)是在周期輪動(dòng)中駛得更穩(wěn)、更遠(yuǎn)。" 

（安心小目標(biāo)產(chǎn)品介紹）

第三步：服務(wù)的"閉環(huán)"。這個(gè)方案的成功落地，完美詮釋了平安證券"前臺(tái)深度連接、研究專業(yè)支撐"的一體化服務(wù)能力。楊海軍團(tuán)隊(duì)作為敏銳的"前臺(tái)觸角"，精準(zhǔn)傳遞客戶需求；分公司的資源協(xié)調(diào)確保方向正確；而平安證券總部研究所發(fā)布的研究成果則構(gòu)成了強(qiáng)大的"引擎"。客戶最終感受到的，并非某個(gè)明星產(chǎn)品經(jīng)理的個(gè)人能力，而是一個(gè)完整、可靠、深度協(xié)同的專業(yè)服務(wù)體系。 

（安心投顧視頻號(hào)）

 啟示：在財(cái)富管理深水區(qū)構(gòu)建"體系化"護(hù)城河 

從個(gè)人高凈值客戶的深度經(jīng)營(yíng)，到企業(yè)級(jí)資產(chǎn)配置方案的最終落地，這一經(jīng)典案例的價(jià)值遠(yuǎn)超單筆業(yè)務(wù)本身。它向市場(chǎng)清晰地展示了，在財(cái)富管理競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的"深水區(qū)"，真正的護(hù)城河是什么。 

對(duì)于企業(yè)客戶而言，它揭示了一種超越傳統(tǒng)理財(cái)?shù)男驴赡埽航鹑跈C(jī)構(gòu)能夠提供的，不僅是產(chǎn)品，更是一套基于深刻宏觀洞察、高度定制化且動(dòng)態(tài)調(diào)整的資產(chǎn)配置解決方案，是穿越經(jīng)濟(jì)不確定性的"導(dǎo)航儀"。 

對(duì)于平安證券乃至整個(gè)行業(yè)而言，它驗(yàn)證了一條清晰的進(jìn)化路徑：未來(lái)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，已從單一的產(chǎn)品銷售或渠道優(yōu)勢(shì)，轉(zhuǎn)變?yōu)?"深度客戶經(jīng)營(yíng)+本土化專業(yè)研究+精細(xì)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)+高效組織協(xié)同"四位一體的綜合體系。 

"平安配置"正是這一體系的核心產(chǎn)出。它植根于對(duì)美林時(shí)鐘等經(jīng)典理論的深刻理解，生長(zhǎng)于對(duì)中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)肌理的獨(dú)到洞察，最終通過(guò)前中后臺(tái)無(wú)縫銜接的服務(wù)生態(tài)，交付到客戶手中。它表明，頂尖的財(cái)富管理服務(wù)，本質(zhì)上是將研究能力，以客戶可感知、可信任的方式，進(jìn)行系統(tǒng)性、工程化的輸出。 

如今，該制造企業(yè)的資金已在"平安配置"的框架下平穩(wěn)航行。而這一案例所沉淀下來(lái)的方法論——如何將國(guó)際理論進(jìn)行本土化創(chuàng)新，如何將專業(yè)研究轉(zhuǎn)化為客戶語(yǔ)言，如何通過(guò)體系化服務(wù)構(gòu)建終極信任——正在平安證券內(nèi)部形成強(qiáng)大的示范效應(yīng)與可復(fù)制的范式。 

這或許正是"平安配置"希望傳遞的最核心理念：在復(fù)雜多變的市場(chǎng)中，值得托付的，不是押注于某個(gè)短暫的行情或明星產(chǎn)品，而是選擇一套科學(xué)、穩(wěn)健、持續(xù)進(jìn)化的資產(chǎn)配置體系，以及一個(gè)能夠支撐該體系長(zhǎng)期有效運(yùn)轉(zhuǎn)的專業(yè)機(jī)構(gòu)。這不僅是財(cái)富管理的進(jìn)階，更是應(yīng)對(duì)未來(lái)不確定性的、一種更高級(jí)別的理性。 

風(fēng)險(xiǎn)提示：以上內(nèi)容包含對(duì)投資理念、服務(wù)模式及過(guò)往數(shù)據(jù)的描述，不代表對(duì)未來(lái)表現(xiàn)的承諾。管理規(guī)模及回報(bào)數(shù)據(jù)基于特定時(shí)間節(jié)點(diǎn)計(jì)算，可能隨市場(chǎng)變化而波動(dòng)。基金投資顧問(wèn)服務(wù)不保證基金投資組合策略一定盈利及最低收益，也不作保本承諾。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。投資者接受服務(wù)前，應(yīng)仔細(xì)閱讀相關(guān)協(xié)議、策略說(shuō)明書(shū)及風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，結(jié)合自身情況獨(dú)立判斷并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。