每經(jīng)記者｜陳利    每經(jīng)編輯｜魏文藝    

｜2025年12月15日 星期一｜

NO.1 萬(wàn)科20億元債券展期方案未獲有效通過(guò)

12月14日，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)系統(tǒng)披露，“22萬(wàn)科MTN004”首次持有人會(huì)議表決結(jié)果顯示，三份議案均未獲90%以上贊成而失效。據(jù)悉，該筆中票本金兌付日為2025年12月15日，債券余額20億元，年利率3%。截至債權(quán)登記日2025年12月9日，持有人或持有人的代理人共計(jì)20家機(jī)構(gòu)，參加會(huì)議的持有人或持有人代理人18家。

點(diǎn)評(píng)：此次展期議案未通過(guò)引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)房企債務(wù)處置難度的再認(rèn)知。對(duì)萬(wàn)科自身而言，若寬限期內(nèi)無(wú)法達(dá)成共識(shí)，將面臨實(shí)質(zhì)性違約，還可能影響其后續(xù)融資能力。

NO.2 保利發(fā)展擬發(fā)行50億元可轉(zhuǎn)債用于9個(gè)房產(chǎn)項(xiàng)目

日前，保利發(fā)展發(fā)布2025年度向特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案。預(yù)案顯示，保利發(fā)展計(jì)劃發(fā)行總額不超過(guò)50億元（含本數(shù)），發(fā)行數(shù)量不超過(guò)5000萬(wàn)張，票面利率將通過(guò)競(jìng)價(jià)方式確定。募集資金將用于杭州保利天奕、石家莊保利裕華天珺、廣州保利辰園湖境等9個(gè)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，總投資額為222.21億元，其中募集資金擬投入金額為50億元。

點(diǎn)評(píng)：此次融資動(dòng)作，既體現(xiàn)出企業(yè)通過(guò)市場(chǎng)化融資工具保障項(xiàng)目推進(jìn)的思路，也為行業(yè)內(nèi)合規(guī)經(jīng)營(yíng)的房企提供了融資參考。同時(shí)，在地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)化解的關(guān)鍵階段，保利主動(dòng)加碼項(xiàng)目投資的行為，也有利于穩(wěn)定市場(chǎng)對(duì)行業(yè)發(fā)展的預(yù)期。

NO.3 山東發(fā)布住房“以舊換新”指導(dǎo)意見(jiàn)

近日，山東省印發(fā)《關(guān)于住房“以舊換新”的指導(dǎo)意見(jiàn)》，共包含6部分、15條具體措施，系統(tǒng)構(gòu)建了支持住房“以舊換新”的政策框架，明確提出“賣舊換新”“收舊換新”“拆舊換新”三種模式。同時(shí)，支持房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)提供“幫賣”服務(wù)并引入“兜底收購(gòu)”機(jī)制；鼓勵(lì)各類主體市場(chǎng)化收購(gòu)二手房；在符合規(guī)劃和安全要求前提下，探索城鎮(zhèn)老舊住房原拆原建更新路徑，新增公共設(shè)施不計(jì)容積率。

點(diǎn)評(píng)：此舉通過(guò)豐富換新模式、降低換房成本、強(qiáng)化金融支持等手段，打通新房與二手房市場(chǎng)的置換堵點(diǎn)，預(yù)計(jì)將從釋放購(gòu)房需求、優(yōu)化市場(chǎng)供需結(jié)構(gòu)、規(guī)范行業(yè)發(fā)展等多維度對(duì)當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)市場(chǎng)產(chǎn)生影響。

NO.4 碧桂園所獲佛山改造項(xiàng)目部分退地重新掛牌

12月12日，佛山市南海區(qū)大瀝鎮(zhèn)掛出河?xùn)|中心路與鹽秀路交匯處一宗占地2.16萬(wàn)平方米商住地，起拍價(jià)4.01億元，折合樓面價(jià)6186元/平方米，擬于12月25日網(wǎng)拍。根據(jù)公開(kāi)資料整理，該地塊為2023年5月碧桂園以27.4億元摘得的南海大瀝大三丫改造項(xiàng)目的一部分，當(dāng)時(shí)成交樓面價(jià)約1.09萬(wàn)元/平方米。

點(diǎn)評(píng)：該地塊所在的鹽步板塊已多年缺乏大體量新盤供應(yīng)，周邊多為樓齡較長(zhǎng)的二手小區(qū)。此次地塊雖起拍樓面價(jià)大幅下降，但配套要求帶來(lái)了額外開(kāi)發(fā)成本。最終能否順利拍出、誰(shuí)會(huì)成為新競(jìng)得者，還需等待結(jié)果揭曉。

NO.5 南山控股擬向中國(guó)南山集團(tuán)申請(qǐng)70億元借款額度

12月12日，深圳南山控股公告稱，公司及控股子公司擬向控股股東中國(guó)南山集團(tuán)申請(qǐng)70億元借款額度的關(guān)聯(lián)交易。該借款額度有效期為三年，且可循環(huán)使用，交易主要內(nèi)容為借款利率不高于公司同期金融機(jī)構(gòu)貸款利率，預(yù)計(jì)利息總額不超過(guò)6億元。

點(diǎn)評(píng)：對(duì)南山控股而言，向控股股東借款不僅能保障資金鏈的穩(wěn)定，避免因前期借款到期出現(xiàn)資金缺口，還能憑借更優(yōu)惠的利率降低綜合融資成本，優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，提升財(cái)務(wù)穩(wěn)健性與抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請(qǐng)核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。