每經(jīng)記者｜李 星    每經(jīng)編輯｜余婷婷    

“近期，多家銀行叫停‘高息高返’業(yè)務(wù)，是汽車金融市場(chǎng)走向規(guī)范的必然一步。”日前，在2025汽車金融產(chǎn)業(yè)峰會(huì)召開期間，中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)王都接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)指出，過(guò)去，那種依靠高利息、高返點(diǎn)推動(dòng)的汽車金融模式，本質(zhì)上是“行業(yè)亂象”，不僅銀行難以持續(xù)盈利，更扭曲了市場(chǎng)價(jià)格體系，加劇了行業(yè)“內(nèi)卷”。

基于此，王都認(rèn)為，汽車金融應(yīng)盡快回歸正常利息水平的健康發(fā)展軌道，讓銀行獲得合理利潤(rùn)、消費(fèi)者承擔(dān)可負(fù)擔(dān)的成本，最終推動(dòng)汽車金融滲透率在理性范圍內(nèi)穩(wěn)步提升，助力汽車消費(fèi)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)。

叫停“高息高返”是市場(chǎng)的必然選擇

“高息高返，實(shí)際上是整個(gè)汽車產(chǎn)業(yè)亂象的一部分。”王都在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)指出，這種模式往往源于經(jīng)銷商在賣車環(huán)節(jié)難以盈利，只能通過(guò)貸款、保險(xiǎn)等衍生業(yè)務(wù)獲取高額返點(diǎn)，而銀行則通過(guò)提升利率來(lái)覆蓋這部分成本。最終結(jié)果是消費(fèi)者承擔(dān)了隱性融資成本，銀行并未真正獲得高收益，市場(chǎng)陷入一種“虛假繁榮”和“不可持續(xù)”的畸形狀態(tài)。

今年以來(lái)，隨著多家銀行陸續(xù)叫停“高息高返”業(yè)務(wù)，王都認(rèn)為，這是汽車金融市場(chǎng)一場(chǎng)遲來(lái)，但有必要的“糾偏”。

“這是市場(chǎng)的必然選擇，也是政策引導(dǎo)下行業(yè)走向規(guī)范的體現(xiàn)。”王都進(jìn)一步表示。

王都解釋稱，過(guò)去，在高息刺激下，汽車金融滲透率曾一度沖高至70%左右，其中不乏非理性成分。

如今，隨著政策趨嚴(yán)與市場(chǎng)自律，汽車金融市場(chǎng)的滲透率預(yù)計(jì)將逐步回落至50%左右，王都表示，“這是一種理性的回歸，也是行業(yè)走向健康的前提”。

在王都看來(lái)，汽車金融的本質(zhì)是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而非加劇“內(nèi)卷”。

“汽車金融應(yīng)回歸其本來(lái)功能——通過(guò)合理的利率與靈活的產(chǎn)品，降低消費(fèi)者購(gòu)車門檻，提升他們的購(gòu)車意愿，從而促進(jìn)汽車消費(fèi)市場(chǎng)的良性循環(huán)。”王都建議，行業(yè)應(yīng)逐步建立起以“低息低返”為主導(dǎo)的定價(jià)機(jī)制，使銀行能在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下獲得合理利潤(rùn)，消費(fèi)者也能享受到透明、可負(fù)擔(dān)的金融服務(wù)。

“我們并不追求過(guò)高的金融滲透率，而是希望金融能真正服務(wù)于汽車消費(fèi)，服務(wù)于產(chǎn)業(yè)升級(jí)。”王都表示，未來(lái)汽車金融的創(chuàng)新方向不應(yīng)局限于“利率戰(zhàn)”，而應(yīng)轉(zhuǎn)向產(chǎn)品多樣化與服務(wù)個(gè)性化。

在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)，王都特別提到，在歐美的汽車市場(chǎng)，融資租賃模式占比超過(guò)50%，而在國(guó)內(nèi)幾乎仍是空白，這將是下一階段，汽車產(chǎn)業(yè)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的重要突破口。

授權(quán)經(jīng)銷模式仍是汽車銷售行業(yè)的主流

除了汽車金融領(lǐng)域的亂象整頓，在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)，王都也對(duì)當(dāng)下汽車流通行業(yè)的模式發(fā)展與政策變化發(fā)表了看法。

近年來(lái)，以造車新勢(shì)力品牌為代表的汽車直營(yíng)模式迅猛發(fā)展，對(duì)傳統(tǒng)汽車銷售行業(yè)的授權(quán)經(jīng)銷體系構(gòu)成了巨大沖擊。

“在可預(yù)見的未來(lái)，授權(quán)經(jīng)銷模式仍將是主流。”王都對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

王都指出，汽車作為耐用消費(fèi)品，其全生命周期服務(wù)屬性決定了銷售與售后必須緊密銜接。直營(yíng)模式雖然在品牌控制、用戶體驗(yàn)等方面具有優(yōu)勢(shì)，但在規(guī)?；?、下沉化服務(wù)方面面臨挑戰(zhàn)。

“除了特斯拉，全球還沒(méi)有第二家車企能在直營(yíng)模式下，實(shí)現(xiàn)百萬(wàn)輛級(jí)年銷量并持續(xù)10年以上穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)。”王都強(qiáng)調(diào)，尤其是在新能源汽車時(shí)代，車輛交付周期長(zhǎng)、用戶教育成本高，更需要經(jīng)銷商在線下提供持續(xù)、穩(wěn)定的服務(wù)支持。

面對(duì)明年1月1日起將實(shí)施的新能源汽車購(gòu)置稅減半征收政策，以及部分車企推出的“兜底”方案（即承諾補(bǔ)貼差額），王都認(rèn)為，補(bǔ)貼政策的逐步退坡，是行業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)。

“當(dāng)新能源汽車占到乘用車新車銷量的50%以上時(shí)，產(chǎn)業(yè)逐漸成熟，政策也應(yīng)當(dāng)逐步退出。”王都預(yù)計(jì)，政策變化會(huì)讓新能源汽車的超高速增長(zhǎng)回歸理性，但新能源汽車滲透率仍將穩(wěn)步提升，今年有望達(dá)到54%至55%。

對(duì)于車企在稅費(fèi)方面的“兜底”行為，王都認(rèn)為，這更多是企業(yè)短期的促銷手段，而非長(zhǎng)期可持續(xù)的模式。

“企業(yè)行為可以靈活，但行業(yè)政策必須穩(wěn)健。”王都提醒，車企應(yīng)對(duì)政策變化的關(guān)鍵，不在于短期補(bǔ)貼，而在于提升產(chǎn)品力、服務(wù)力和體系競(jìng)爭(zhēng)力。“市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境正在優(yōu)化，比如限購(gòu)政策逐步放開，這給了所有車企公平的舞臺(tái)。最終勝出的企業(yè)，一定是那些內(nèi)功扎實(shí)、真正懂用戶的廠商。”

在汽車經(jīng)銷商層面，王都指出，傳統(tǒng)經(jīng)銷商已進(jìn)入“結(jié)構(gòu)調(diào)整深水區(qū)”，網(wǎng)絡(luò)收縮、現(xiàn)金流壓力已成為常態(tài)，“明后年，行業(yè)將迎來(lái)一輪深刻的淘汰賽，部分主機(jī)廠與經(jīng)銷商將出局”。

王都呼吁，經(jīng)銷商必須“苦練內(nèi)功”，將業(yè)務(wù)核心從單純的銷售，轉(zhuǎn)向提升在二手車、汽車金融、售后服務(wù)、汽車改裝等方面的綜合服務(wù)能力上，以此提高用戶黏性。

“未來(lái)，只有那些真正具有服務(wù)能力、用戶口碑和體系支撐的汽車經(jīng)銷商，才能與主機(jī)廠一起走得更遠(yuǎn)。”王都向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者強(qiáng)調(diào)。