今天，A股三大指數(shù)震蕩，上證指數(shù)險(xiǎn)守4000點(diǎn)關(guān)口。截至收盤(pán)，上證指數(shù)下跌0.07%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別下跌0.36%、0.39%。

滬深兩市成交額為19450億元，較昨日縮量486億元。整個(gè)市場(chǎng)上漲個(gè)股與下跌個(gè)股的數(shù)量分別為1758只、3563只，個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)為下跌0.66%。

指數(shù)層面，仍然維持著“兩頭強(qiáng)、中間弱”的特征，即上證50、微盤(pán)股走勢(shì)相對(duì)較強(qiáng)，科創(chuàng)50指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)走勢(shì)相對(duì)較弱。

大市方面，盡管近期市場(chǎng)賺錢效應(yīng)不強(qiáng)，但上證指數(shù)的走勢(shì)非常穩(wěn)，即便盤(pán)中有不小跌幅，也能輕易被拉回來(lái)。因此，對(duì)于大盤(pán)的走勢(shì)，暫時(shí)不用擔(dān)心。

從行情表現(xiàn)來(lái)看，近期科技股及此前漲幅較大的板塊基本在調(diào)整或休整。此前領(lǐng)漲的科創(chuàng)50指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，權(quán)重股多是科技股。而科技股表現(xiàn)低迷，也就導(dǎo)致市場(chǎng)賺錢效應(yīng)不佳。

從最近幾天的表現(xiàn)來(lái)看，即便電網(wǎng)設(shè)備、光伏、儲(chǔ)能、鋰電等板塊持續(xù)活躍，但對(duì)指數(shù)的影響較小。因此，指數(shù)要走強(qiáng)，科技股是關(guān)鍵。

今天午后，就在市場(chǎng)情緒低迷之時(shí)，AI硬件的龍頭之一中際旭創(chuàng)大幅拉升，寒武紀(jì)也拉升，帶動(dòng)AI硬件方向回升。

中際旭創(chuàng)上一次扮演市場(chǎng)“領(lǐng)軍者”角色，出現(xiàn)在10月17日-10月21日，帶動(dòng)AI硬件方向迎來(lái)一波反彈，并帶動(dòng)大盤(pán)再創(chuàng)新高。

11月3日，扮演“領(lǐng)軍者”角色的是特變電工、陽(yáng)光電源，帶動(dòng)電網(wǎng)設(shè)備、儲(chǔ)能兩大板塊走出了近一周的強(qiáng)勢(shì)行情。

11月10日，扮演“領(lǐng)軍者”角色的是中國(guó)中免，帶動(dòng)大消費(fèi)板塊最近三天持續(xù)活躍。

由于科技股與指數(shù)走勢(shì)強(qiáng)相關(guān)，因此，后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注以中際旭創(chuàng)為代表的AI硬件核心股的走勢(shì)。倘若他們結(jié)束調(diào)整或結(jié)束休整，那么指數(shù)將繼續(xù)上行。

板塊方面，保險(xiǎn)、石油、銀行三大板塊領(lǐng)漲行業(yè)板塊漲幅榜。其中，銀行板塊指數(shù)創(chuàng)下歷史新高，農(nóng)業(yè)銀行股價(jià)再創(chuàng)歷史新高。

以上述三個(gè)板塊為代表的紅利方向走強(qiáng)，主要是因?yàn)榻谛星樘幱诿悦Ｆ?，?dǎo)致資金尋求防御。

行業(yè)板塊中，有兩個(gè)板塊值得留意。

一是紡織服飾板塊。紡織服飾板塊指數(shù)本周創(chuàng)下最近7年多以來(lái)的新高。在本周一的《道達(dá)夜報(bào)》中，也重點(diǎn)提到了該板塊指數(shù)的突破及創(chuàng)新高。

二是家用電器板塊。自8月中旬突破今年3月的高點(diǎn)以來(lái)，家用電器板塊指數(shù)整體呈箱體整理。當(dāng)前，該指數(shù)處于去年10月高點(diǎn)以及上述箱體頂部附近。

倘若該板塊指數(shù)向上有效突破且科技股繼續(xù)休整，那么家用電器板塊是值得關(guān)注的。

本周，上一輪結(jié)構(gòu)性牛市中的消費(fèi)賽道標(biāo)志股及龍頭股拉出了中大陽(yáng)線，比如中國(guó)中免、通策醫(yī)療、瀘州老窖等，倘若他們繼續(xù)上行，那么對(duì)家用電器板塊會(huì)有刺激作用。

另外，假如科技股繼續(xù)休整，那么大消費(fèi)的部分中大市值個(gè)股也容易反復(fù)活躍。

國(guó)聯(lián)民生證券指出，家用電器板塊的估值持倉(cāng)回落至底部區(qū)間。

華泰證券建議沿著三條主線布局：

1）防守角度：白電龍頭憑借品牌、渠道與海外本土化能力，具備較強(qiáng)的盈利穩(wěn)定性和抗周期屬性，且分紅穩(wěn)定、估值不高，價(jià)值屬性凸顯；

2）AI+成長(zhǎng)趨勢(shì)：在智能家電、服務(wù)機(jī)器人、AI內(nèi)容生態(tài)等領(lǐng)域具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)的公司；

3）彈性第二曲線：依托技術(shù)優(yōu)勢(shì)，在汽零熱管理、機(jī)器人零部件、AI算力基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域拓展順利，成長(zhǎng)空間廣闊的公司。

鋰電方面，上游材料類個(gè)股表現(xiàn)較好，天際股份、石大勝華、永太科技、恩捷股份等繼續(xù)走強(qiáng)。

不過(guò)，部分鋰電上游類個(gè)股近期漲幅較大，且板塊開(kāi)始有所分化，需注意節(jié)奏。同時(shí)，鋰電也是AI電力的炒作延伸。

光伏方面，受利空傳聞?dòng)绊?，隆基綠能、晶澳科技、通威股份等多只個(gè)股大幅下跌。

中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)執(zhí)行秘書(shū)長(zhǎng)劉譯陽(yáng)喊話造謠者，稱不要低估政策決心，假的真不了，妄圖通過(guò)造假，造謠混水摸魚(yú)，牟取不當(dāng)利益遲早是要還的。劉譯陽(yáng)稱，“光伏行業(yè)不走出內(nèi)卷式惡性競(jìng)爭(zhēng)我們誓不罷休”。

商業(yè)航天方面，部分個(gè)股尾盤(pán)拉升，上海滬工、上海港灣直線漲停，航天智裝、中科星圖、上海瀚訊、三維通信等跟漲。

消息面上，11月14日-16日，第二十七屆高交會(huì)將在深圳國(guó)際會(huì)展中心舉行，航天科技集團(tuán)將在高交會(huì)全球首發(fā)中國(guó)太空游項(xiàng)目。

來(lái)看一下今天的消息面。

1.證監(jiān)會(huì)副主席李明表示，強(qiáng)化戰(zhàn)略性力量?jī)?chǔ)備和穩(wěn)市機(jī)制建設(shè)，提升資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性，堅(jiān)決防止市場(chǎng)大起大落、急漲急跌。

2.摩根士丹利在最新的報(bào)告中指出，由AI驅(qū)動(dòng)的新一輪內(nèi)存“超級(jí)周期”已然降臨，其強(qiáng)度和邏輯與以往任何周期都截然不同。

最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：大盤(pán)走勢(shì)較穩(wěn)，短期對(duì)大市不用擔(dān)憂。AI產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)潜据喤Ｊ械慕^對(duì)主線，需觀察AI硬件方向何時(shí)結(jié)束休整。當(dāng)前行情的操作難度有所提升，以求穩(wěn)為主，盡量少虧錢、不虧錢。

板塊方面，短期關(guān)注板塊指數(shù)走勢(shì)具有明顯特征的紡織服飾、家用電器等板塊，同時(shí)觀察大消費(fèi)方向中大市值個(gè)股能否繼續(xù)活躍?！靶〉恰狈较虻拇鎯?chǔ)，“中登”方向的儲(chǔ)能、鋰電以及“老登”方向的銅鋁，皆是AI行情或AI行情的延伸，盡量不追高。

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（張道達(dá)）

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封面圖片來(lái)源：圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝