9月25日早盤，港股三大指數(shù)集體上行，恒生科技指數(shù)漲超1.5%。盤面上，芯片股延續(xù)漲勢(shì)，有色金屬板塊普漲。A股同賽道規(guī)模最大的恒生科技指數(shù)ETF（513180）漲近2%，持倉股中，京東集團(tuán)、華虹半導(dǎo)體、百度集團(tuán)、嗶哩嗶哩、商湯等領(lǐng)漲，其中京東集團(tuán)盤中大幅拉升，現(xiàn)漲超6%。

招銀國際表示，AI 投資主線敘事再次強(qiáng)化。2025云棲大會(huì)進(jìn)一步印證了中國 AI 及云行業(yè)相關(guān)需求持續(xù)起量的趨勢(shì)，行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)出模型能力持續(xù)提升、基礎(chǔ)設(shè)施能力持續(xù)優(yōu)化、應(yīng)用生態(tài)逐步繁榮的態(tài)勢(shì)。該機(jī)構(gòu)持續(xù)看好阿里云營收增速季環(huán)比持續(xù)加速的趨勢(shì)，并建議持續(xù)關(guān)注中國互聯(lián)網(wǎng)及軟件板塊的中長期投資價(jià)值。

消息面上，9月25日，在2025京東全球科技探索者大會(huì)上，京東集團(tuán)CEO許冉表示，劉強(qiáng)東已親自擔(dān)任京東探索研究院院長。京東的目標(biāo)是未來三年持續(xù)投入人工智能發(fā)展，帶動(dòng)萬億人工智能生態(tài)規(guī)模，同時(shí)開放京東場(chǎng)景、供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)，服務(wù)具身智能企業(yè)模型訓(xùn)練及應(yīng)用測(cè)試。截至發(fā)文，京東集團(tuán)漲幅超6%。

阿里2025云棲大會(huì)點(diǎn)燃看漲狂潮，恒生科技有望再度向上突破。展望后市，美聯(lián)儲(chǔ)降息重啟，南向資金有望持續(xù)流入，在內(nèi)外資共振以及AI敘事不斷強(qiáng)化的共同催化下，恒生科技估值重構(gòu)可期。公開信息顯示，阿里巴巴年內(nèi)股價(jià)已翻倍，公司當(dāng)前為恒生科技指數(shù)的第一大權(quán)重股，權(quán)重高達(dá)9.36%。沒有港股通賬戶的投資者或可通過恒生科技指數(shù)ETF（513180）一鍵布局中國AI核心資產(chǎn)。