每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

要點(diǎn)：

1、財(cái)政部網(wǎng)站5月13日公布2024年一般國(guó)債、超長(zhǎng)期特別國(guó)債發(fā)行有關(guān)安排，后續(xù)來(lái)看，專(zhuān)項(xiàng)債、中央預(yù)算內(nèi)資金、特別國(guó)債均有望在二三季度陸續(xù)加快使用，基建資金面有望持續(xù)改善，帶動(dòng)實(shí)物工作量加速落地。

2、漲價(jià)題材也是市場(chǎng)關(guān)注重點(diǎn)。此前武廣高鐵、滬杭客專(zhuān)、滬昆客專(zhuān)、杭甬客專(zhuān)均公告將其運(yùn)營(yíng)高鐵線(xiàn)路票價(jià)提升，漲幅近20%。公路、鐵路等交運(yùn)板塊經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，本身具備低估值、高股息的特點(diǎn)，疊加未來(lái)漲價(jià)的預(yù)期，在震蕩波動(dòng)的市場(chǎng)大環(huán)境中，交運(yùn)ETF（561320）具備較高的配置價(jià)值。

3、近期商品豬出欄均重及凍品庫(kù)存率均呈環(huán)比下降趨勢(shì)，庫(kù)存端壓制因素持續(xù)消化，產(chǎn)能收縮帶動(dòng)的豬價(jià)上漲或?qū)⒅鸩絻冬F(xiàn)。我國(guó)能繁母豬存欄量已經(jīng)連續(xù)五個(gè)季度出現(xiàn)下滑，今年生豬供給或?qū)⑦M(jìn)一步收縮。參考過(guò)去周期的經(jīng)驗(yàn)，養(yǎng)殖板塊后續(xù)演繹邏輯有可能逐漸從“產(chǎn)能去化”階段進(jìn)入“周期反轉(zhuǎn)”階段。感興趣的投資者可以關(guān)注養(yǎng)殖ETF（159865）的低位布局機(jī)會(huì)。

4、通信行業(yè)通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新、政策激勵(lì)和市場(chǎng)需求的共同推動(dòng)，正邁向一個(gè)以AI技術(shù)、云計(jì)算、智能軟硬件和國(guó)產(chǎn)化為核心的快速發(fā)展新階段。在全球科技巨頭的AI算力需求大幅增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)下，高速光互聯(lián)市場(chǎng)景氣度持續(xù)提升。以光模塊為代表的算力設(shè)備景氣度確定，國(guó)內(nèi)光模塊龍頭廠(chǎng)商先發(fā)優(yōu)勢(shì)顯著，同時(shí)業(yè)績(jī)能見(jiàn)度高、落地性強(qiáng)。通信ETF（515880）投資機(jī)會(huì)顯著，可考慮逢低分批布局。

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