中國證監(jiān)會13日下發(fā)《關于修改上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資相關規(guī)定的決定（征求意見稿）》，規(guī)范、引導借殼上市。借殼上市將執(zhí)行首次公開發(fā)行（IPO）趨同標準，擬借殼資產(chǎn)（業(yè)務）需持續(xù)兩年盈利。同時，支持上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資同步操作。

        此次頒布的《征求意見稿》，是證監(jiān)會形成規(guī)范推進資本市場并購重組十項工作安排的重要組成部分，涉及規(guī)范、引導借殼上市、完善發(fā)行股份購買資產(chǎn)的制度規(guī)定和支持并購重組配套融資三項內容。通過明確規(guī)定借殼上市的監(jiān)管范圍、監(jiān)管條件和監(jiān)管方式，將有利于遏制市場績差股投機炒作和內幕交易等問題，有利于統(tǒng)籌平衡借殼上市與IPO的監(jiān)管效率，有利于市場化退市機制改革的推進和出臺。

        《征求意見稿》從三個方面明確規(guī)定了借殼上市的監(jiān)管條件。一是要求擬借殼對應的經(jīng)營實體持續(xù)經(jīng)營時間應當在3年以上，最近2個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過2000萬元；二是要求借殼上市完成后，上市公司應當符合證監(jiān)會有關治理與規(guī)范運作的相關規(guī)定，在業(yè)務、資產(chǎn)、財務、人員、機構等方面獨立于控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)，與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競爭或者顯失公平的關聯(lián)交易；三是要求借殼上市應當符合國家產(chǎn)業(yè)政策要求，屬于金融、創(chuàng)業(yè)投資等特定行業(yè)的借殼上市，由中國證監(jiān)會另行規(guī)定。

        為支持上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資同步操作，《征求意見稿》明確規(guī)定，上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)的，可以同時募集部分配套資金，其定價方式按照現(xiàn)行相關規(guī)定辦理。同時，《征求意見稿》修改了上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資須分開操作的相關限制性規(guī)定。

        證監(jiān)會有關部門負責人表示，《征求意見稿》允許上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)與配套融資同步操作，解除了相關二者分開操作的政策限制，實現(xiàn)一次受理，一次核準，有利于上市公司拓寬兼并重組融資渠道，有利于減少并購重組審核環(huán)節(jié)，有利于提高并購重組的市場效率。

        為進一步探索通過發(fā)行股份、債券、可轉換債等方式拓寬并購融資渠道，不斷創(chuàng)新和豐富并購融資工具開辟了通道。

        《征求意見稿》強化了財務顧問對實施借殼上市公司的持續(xù)督導，要求財務顧問對借殼上市完成后的上市公司的持續(xù)督導期限自證監(jiān)會核準之日起不少于三個會計年度，并在各年年報披露之日起15日內出具持續(xù)督導意見，向派出機構報告并公告。

        此外，《征求意見稿》在《重組辦法》第五章關于發(fā)行股份購買資產(chǎn)的特別規(guī)定中，進一步明確上市公司為促進行業(yè)或者產(chǎn)業(yè)整合，增強與現(xiàn)有主營業(yè)務的協(xié)同效應，在其控制權不發(fā)生變更的情況下，可以向控股股東、實際控制人或者其控制的關聯(lián)人之外的特定對象發(fā)行股份購買資產(chǎn)。為提高市場配置資源的效率，同時明確規(guī)定，向控股股東、實際控制人或者其控制的關聯(lián)人之外的特定對象發(fā)行股份購買資產(chǎn)的，發(fā)行股份數(shù)量不低于發(fā)行后上市公司總股本的5%；發(fā)行股份數(shù)量低于發(fā)行后上市公司總股本的5%的，主板、中小板上市公司擬購買資產(chǎn)的交易金額不低于1億元人民幣，創(chuàng)業(yè)板上市公司擬購買資產(chǎn)的交易金額不低于5000萬元人民幣。